Main  /  Members  /  Demo Company  /  Multi-Year Scenario #1  /  Principal Assumptions / Relationships Report

Principal Assumptions / Relationships Report
Demo Company
Multi-Year Scenario #1
(Dollars and Shares in Thousands, Except Per Share Amounts)

 Actual Forecast
 12 Months
12/31/96		   12 Months
12/31/97		   12 Months
12/31/98		   12 Months
12/31/99		   3 Months
03/31/00		   12 Months
12/31/00		   12 Months
12/31/01		   12 Months
12/31/02		   12 Months
12/31/03		   12 Months
12/31/04		  
 
1.    Net Sales$31,286  $33,859  $32,699  $39,040  $8,500   $46,614  $55,657  $66,454  $79,346  $94,739 
                    
% Change in Net SalesNA  8.2%  (3.4)%  19.4%  NA   19.4%  19.4%  19.4%  19.4%  19.4% 
                    
                    
2.    Cost of Goods Sold$22,414  $25,220  $23,776  $27,790  $6,120   $32,923  $38,993  $46,172  $54,654  $64,688 
                    
                    
3.    Gross Margin $ 's$8,872  $8,639  $8,923  $11,250  $2,380   $13,691  $16,664  $20,282  $24,692  $30,051 
                    
                    
4.    Gross Margin %28.4%  25.5%  27.3%  28.8%  28.0%   29.4%  29.9%  30.5%  31.1%  31.7% 
                    
                    
5.    Operating Expenses$4,052  $4,278  $4,304  $4,655  $1,175   $5,500  $6,501  $7,689  $9,093  $10,753 
                    
% Change in Operating ExpensesNA  5.6%  0.6%  8.2%  NA   18.2%  18.2%  18.3%  18.3%  18.3% 
                    
Operating Expenses as % of Net Sales12.9%  12.6%  13.2%  11.9%  13.8%   11.8%  11.7%  11.6%  11.5%  11.3% 
                    
                    
6.    Historical Interest Expense$363  $1,456  $1,789  $2,142  $391   $0  $0  $0  $0  $0 
                    
                    
7.    Other Income (Expense)$(822)  $(187)  $177  $310  $150   $310  $310  $310  $310  $310 
                    
                    
8.    Interest Rate on BorrowingsNA  NA  NA  NA  NA   9.0%  9.0%  9.0%  9.0%  9.0% 
                    
                    
9.    Interest Rate on Subordinated DebtNA  NA  NA  NA  NA   12.0%  12.0%  12.0%  12.0%  12.0% 
                    
                    
10.    Income Tax                    
                    
Amount$1,484  $201  $0  $0  $0   $0  $0  $0  $0  $0 
Rate40.8%  7.4%  0.0%  0.0%  0.0%   0.0%  0.0%  0.0%  0.0%  0.0% 
                    
                    
11.    Cash$3,120  $551  $765  $650  $669   $650  $650  $650  $650  $650 
                    
                    
12.    Number of Days Sales in Accounts Receivable54.2  62.2  63.5  63.0  65.5   63.0  63.0  63.0  63.0  63.0 
                    
                    
13.    Number of Days Cost of Goods Sold in Inventory63.8  53.5  57.9  65.0  88.7   65.0  65.0  65.0  65.0  65.0 
                    
                    
14.    Other Current Assets$601  $411  $308  $380  $380   $380  $380  $380  $380  $380 
                    
                    
15.    Intangibles$0  $0  $0  $0  $0   $0  $0  $0  $0  $0 
                    
                    
16.    Investments$0  $0  $0  $0  $0   $0  $0  $0  $0  $0 
                    
                    
17.    Other Assets$214  $373  $373  $749  $600   $749  $749  $749  $749  $749 
                    
                    
18.    Current Maturities$653  $5,049  $1,744  $2,327  $2,327   $2,327  $2,327  $2,327  $2,327  $2,327 
                    
                    
19.    Number of Days Cost of Goods Sold in Accounts Payable28.4  31.1  24.0  30.0  31.0   30.0  30.0  30.0  30.0  30.0 
                    
                    
20.    Number of Days Operating Expenses in Accrued Expenses221.4  213.4  163.2  165.0  170.0   165.0  165.0  165.0  165.0  165.0 
                    
                    
21.    Taxes Payable$0  $0  $0  $0  $0   $0  $0  $0  $0  $0 
                    
                    
22.    Other Current Obligations$0  $0  $0  $0  $0   $0  $0  $0  $0  $0 
                    
                    
23.    Other Current Liabilities$415  $0  $0  $0  $0   $0  $0  $0  $0  $0 
                    
                    
24.    Term Loan$2,986  $14,742  $17,476  $17,396  $17,396   $15,069  $12,742  $10,415  $8,088  $5,761 
                    
                    
25.    Subordinated Debt$0  $0  $0  $0  $0   $0  $0  $0  $0  $0 
                    
                    
26.    Other Long Term Obligations$0  $0  $0  $0  $0   $0  $0  $0  $0  $0 
                    
                    
27.    Other Liabilities$1,850  $292  $78  $0  $0   $0  $0  $0  $0  $0 
                    
                    
28.    Common Stock$5,239  $1  $1  $1  $1   $1  $1  $1  $1  $1 
                    
                    
29.    Preferred Stock$0  $0  $0  $0  $0   $0  $0  $0  $0  $0 
                    
                    
30.    Treasury Stock$0  $0  $0  $0  $0   $0  $0  $0  $0  $0 
                    
                    
31.    Other Equity$0  $0  $0  $0  $0   $0  $0  $0  $0  $0 
                    
                    
32.    Capital Expenditures (Net)$987  $2,128  $1,818  $3,210  $532   $3,210  $3,210  $3,210  $3,210  $3,210 
                    
                    
33.    Dividends                    
                    
Amount$0  $12,656  $362  $1,905  $610   $2,709  $3,552  $4,620  $5,971  $7,665 
% of Net Earnings0.0%  502.8%  12.0%  40.0%  63.3%   40.0%  40.0%  40.0%  40.0%  40.0% 
                    
                    
34.    Depreciation (Net)$1,395  $1,176  $1,224  $1,592  $531   $1,592  $1,592  $1,592  $1,592  $1,592 
                    
                    
35.    Amortization of Intangible Assets (Net)$100  $100  $100  $200  $50   $0  $0  $0  $0  $0 
                    
                    
36.    Retained Earnings:                    
                    
Beginning Balance  $7,359  $(2,780)  $(135)  $2,723   $2,723  $6,787  $12,116  $19,047  $28,003 
Net Earnings  2,517  3,007  4,763  964   6,773  8,881  11,551  14,927  19,163 
Dividends  (12,656)  (362)  (1,905)  (610)   (2,709)  (3,552)  (4,620)  (5,971)  (7,665) 
Other  0  0  0  0   0  0  0  0  0 
 
                    
Ending Balance$7,359  $(2,780)  $(135)  $2,723  $3,077   $6,787  $12,116  $19,047  $28,003  $39,501 
 
                    
                    
37.    Common Shares Outstanding (Fully Diluted)100  100  100  100  100   100  100  100  100  100 

Glossary of Principal Assumptions / Relationships Report terms.