Main  /  Members  /  Demo Company  /  LBO Scenario #1a, Case 1  /  Principal Assumptions / Relationships Report

Principal Assumptions / Relationships Report
Demo Company
LBO Scenario #1a, Case 1
(Dollars and Shares in Thousands, Except Per Share Amounts)

  Actual   Forecast   Forecast
 12 Months
12/31/96		  12 Months
12/31/97		  12 Months
12/31/98		  12 Months
12/31/99		  3 Months
03/31/00		  12 Months
12/31/00		  12 Months
12/31/01		  12 Months
12/31/02		  12 Months
12/31/03		  12 Months
12/31/04		  
 
1.    Net Sales$31,286  $33,859  $32,699  $39,040  $8,500  $46,614  $55,657  $66,454  $79,346  $94,739 
                   
% Change in Net SalesNA  8.2%  (3.4)%  19.4%  NA  19.4%  19.4%  19.4%  19.4%  19.4% 
                   
                   
2.    Cost of Goods Sold$22,414  $25,220  $23,776  $27,790  $6,120  $32,909  $39,016  $46,186  $54,669  $64,707 
                   
                   
3.    Gross Margin $ 's$8,872  $8,639  $8,923  $11,250  $2,380  $13,705  $16,641  $20,268  $24,677  $30,032 
                   
                   
4.    Gross Margin %28.4%  25.5%  27.3%  28.8%  28.0%  29.4%  29.9%  30.5%  31.1%  31.7% 
                   
                   
5.    Operating Expenses$4,052  $4,278  $4,304  $4,655  $1,175  $5,500  $6,362  $7,534  $8,925  $10,481 
                   
% Change in Operating ExpensesNA  5.6%  0.6%  8.2%  NA  18.2%  15.7%  18.4%  18.5%  17.4% 
                   
Operating Expenses as % of Net Sales13.0%  12.6%  13.2%  11.9%  13.8%  11.8%  11.4%  11.3%  11.2%  11.1% 
                   
                   
6.    Historical Interest Expense$363  $1,456  $1,789  $2,142  $391  $0  $0  $0  $0  $0 
                   
                   
7.    Other Income (Expense)$(822)  $(187)  $177  $310  $150  $310  $0  $0  $0  $0 
                   
                   
8.    Interest Rate on BorrowingsNA  NA  NA  NA  NA  9.0%  9.0%  9.0%  9.0%  9.0% 
                   
                   
9.    Interest Rate on Subordinated DebtNA  NA  NA  NA  NA  12.0%  12.0%  12.0%  12.0%  12.0% 
                   
                   
10.    Income Tax                   
                   
Amount$1,484  $201  $0  $0  $0  $0  $(499)  $433  $1,516  $2,925 
Rate40.8%  7.4%  0.0%  0.0%  0.0%  0.0%  34.0%  34.0%  34.0%  34.0% 
                   
                   
11.    Cash$3,120  $551  $765  $650  $669  $650  $0  $0  $0  $0 
                   
                   
12.    Number of Days Sales in Accounts Receivable54.2  62.2  63.5  63.0  65.5  63.0  63.0  63.0  63.0  63.0 
                   
                   
13.    Number of Days Cost of Goods Sold in Inventory63.8  53.5  57.9  65.0  88.7  65.0  65.0  65.0  65.0  65.0 
                   
                   
14.    Other Current Assets$601  $411  $308  $380  $380  $380  $380  $380  $380  $380 
                   
                   
15.    Intangibles$0  $0  $0  $0  $0  $1,000  $53,305  $49,497  $45,690  $41,882 
                   
                   
16.    Investments$0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0 
                   
                   
17.    Other Assets$214  $373  $373  $749  $600  $749  $749  $749  $749  $749 
                   
                   
18.    Current Maturities$653  $5,049  $1,744  $2,327  $2,327  $2,327  $1,900  $1,900  $1,900  $1,900 
                   
                   
19.    Number of Days Cost of Goods Sold in Accounts Payable28.4  31.1  24.0  30.0  31.0  30.0  30.0  30.0  30.0  30.0 
                   
                   
20.    Number of Days Operating Expenses in Accrued Expenses221.4  213.4  163.2  165.0  170.0  165.0  165.0  165.0  165.0  165.0 
                   
                   
21.    Taxes Payable$0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0 
                   
                   
22.    Other Current Obligations$0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0 
                   
                   
23.    Other Current Liabilities$415  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0 
                   
                   
24.    Term Loan$2,986  $14,742  $17,476  $17,396  $17,396  $15,069  $7,600  $5,700  $3,800  $1,900 
                   
                   
25.    Subordinated Debt$0  $0  $0  $0  $0  $0  $54,650  $54,650  $54,650  $0 
                   
                   
26.    Other Long Term Obligations$0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0 
                   
                   
27.    Other Liabilities$1,850  $292  $78  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0 
                   
                   
28.    Common Stock$5,239  $1  $1  $1  $1  $1  $18,160  $18,160  $18,160  $18,160 
                   
                   
29.    Preferred Stock$0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0 
                   
                   
30.    Treasury Stock$0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0 
                   
                   
31.    Other Equity$0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0 
                   
                   
32.    Capital Expenditures (Net)$987  $2,128  $1,818  $3,210  $532  $3,210  $3,210  $3,210  $3,210  $3,210 
                   
                   
33.    Dividends                   
                   
Amount$0  $12,656  $362  $1,905  $610  $2,696  $0  $0  $0  $0 
% of Net Earnings0.0%  502.8%  12.0%  40.0%  63.3%  40.0%  0.0%  0.0%  0.0%  0.0% 
                   
                   
34.    Depreciation (Net)$1,395  $1,176  $1,224  $1,592  $531  $1,592  $1,592  $1,592  $1,592  $1,592 
                   
                   
35.    Amortization of Intangible Assets (Net)$100  $100  $100  $200  $50  $(1,000)  $3,807  $3,807  $3,807  $3,807 
                   
                   
36.    Retained Earnings:                   
                   
Beginning Balance  $7,359  $(2,780)  $(135)  $2,723  $2,723  $0  $(967)  $(128)  $2,814 
Net Earnings  2,517  3,007  4,763  964  6,741  (967)  839  2,942  5,677 
Dividends  (12,656)  (362)  (1,905)  (610)  (2,696)  0  0  0  0 
Other  0  0  0  0  0  0  0  0  0 
 
                   
Ending Balance$7,359  $(2,780)  $(135)  $2,723  $3,077  $6,768  $(967)  $(128)  $2,814  $8,491 
 
                   
                   
37.    Common Shares Outstanding (Fully Diluted)100  100  100  100  100  100  100  100  100  100